空頭來臨怎麼辦?
 
近期台股的修正力道又凶又猛
讓許多投資人措手不及
這也反映了多數人長久以來的問題
花了很多時間選股、找買點
但是對於股票怎麼賣,卻很少研究
 
因為,我們待在『多頭市場』太久了!
 
看著手中持股日復一日的下跌
很多人都慌了手腳
因為,這種下跌的速度『真的很少見』
是該加碼嗎?還是該等待?還是就此認賠殺出?
 
本篇文章
將站在資金的角度與你分享
持股到底該不該續抱
先由台股目前的大環境說起…
 

 

匯率
 
股票市場說到底
就是資金決定一切
場中的資金越多
上漲的機會越高
所以第一個面向是宏觀的籌碼面:匯率
 
 
 
觀察匯率與台股加權指數的關係
從2009年至今大部分時間都存在反向關係
也就是當新台幣走勢上漲(貶值)->台股下跌
而新台幣走勢下跌(升值)->台股上漲
再觀察台幣近期走勢
 
 
 
從日線圖觀察
台幣近期已突破由年初至今所築大底
貶值趨勢明顯
這也說明了外資為何這段期間以來

始終站在賣超的位置


 


 
台股籌碼面
 
在市場中的資金
可以簡單化分為二
法人與自然人
價格就由這兩方堆砌而成
所以探究台股的未來走勢
一定得先探究這兩股力量的變化
可以由”三大法人買賣量”及”大盤融資餘額”來觀察
 
 
 
觀察上圖
三大法人買超量的最高峰落在106年7月
而過去半年間三大法人賣超趨勢明顯
反倒是大盤融資餘額自106年下半年起直線上升
這裡不難觀察到一個跡象:
三大法人所釋出的籌碼都由自然人承接
而近期大盤動盪的原因是:
三大法人賣出力道加劇
所以接下來大盤止穩的關鍵是
外資是否能轉賣為買

 
籌碼集中度
 
了解大環境的資金變化後
接下來再個別檢視持股
一檔股票漲不漲?
除了與資金有著密切關聯外
最重要的是籌碼集中度
以穩懋(3105)為例:
 
 
 
左上角的股東戶數代表的是籌碼集中程度
觀察黃色柱體(千張股東戶數)及綠色線(千張戶總持股比例)的關係
可以發現在年初這檔股票雖然歷經下修
不過代表千張戶總持股比例的綠色線開始逆勢上揚
這也意味著開始有 ”特定人士”大舉在股價下修時買進股票
此後股價也隨之一路反彈(背景紅色區塊)
莫約在三月中旬
這項指標見頂後便明顯回落(綠色區塊)
代表特定人士開始出脫持股
少了特定資金撐盤
一遇到大盤所引起的修正
股價便找不到支撐、快速下修
 
另一檔股票聯電(2303)就截然不同了
 
 
 
不同於穩懋(3105)的千張戶總持股比例下滑
聯電(2303)近一個月的表現雖然千張戶人口下滑(黃柱)
但是總持股比例卻反向上升創新高(綠線)
說明持股集中的程度更高
這也是這檔股票相較於大盤相對抗跌的主因
 
 
技術面:布林軌道線
 
再怎麼分析前因後果
最終還是得回歸持股到底賣或不賣的問題
如果手中持股近期跌幅劇烈
那麼現在選擇停損,會是最低點嗎?
會不會賣完馬上漲呢?
 
這個問題
就可以客觀地交給指標來決定
以權值股台積電(2330)為例:
 
 
 
過去鮮少跌破布林軌道下緣
或者跌破則會在短時間內快速回到軌道內
股價走勢通常上漲就會伴隨拉回
下跌也會伴隨反彈
因此,這類股票若此時停損
就非常有可能賣在最低點
舉案例中的台積電為例
不妨用此方法
來觀察手中持股目前現況
 
股價下跌並不可怕
它甚至是開啟另一個投資機會的契機
可怕的是投資人在進場的當下
只管一股腦地搶進
卻沒有擬定合適的出場策略
每當盤面氣氛恐慌時
更應該冷靜分析
才能將傷害縮減到最小
騰出反敗為勝的空間
 
 
 
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