精誠金融學院 產品講師 / 陳相州


依據過往經驗

3月份,常常是一整年的重大轉折點

或許你會問

為何是3月份呢?

 

因為這個時候

通常是年報相繼出爐的時間點

依據證交法規定

一般行業需在3月底前公告年度財報

而財報的好壞

將直接影響到個股的消長

 

然而,財務報表動輒上百頁

該如何抽絲剝繭

得到影響漲跌的關鍵資訊呢?

 

這裡我教大家一個非常簡單的方法

財報裡的資訊能影響走勢的因素非常多

但是身為一位操作股市的投資人

其實只要看懂”財報三率”就夠!

 

財報三率是什麼

 

指的就是毛利率、營益率及純益率

這三個數據對股價有什麼影響呢?

由下方案例,解釋給你聽!

 

 

 

 

 


去年第一季結束當時

智原(3035)僅有35元

為何在短短一年內,飆漲超過120%呢?

說穿了!就是財報三率的大幅好轉

從白色框內不難觀察

這三項比例從第二季開始就明顯轉強

已出現連續三季的正成長

無怪乎!股價有如此強勁的表現!

 

究竟,這三項數字到底是什麼來歷呢?

最主要的核心,就源於下方這三項數據

分別是營收、毛利、淨利

 

 

 

 

 

 
 

而毛利率、營益率、純益率的介紹如下:

 

營業毛利率=營業毛利/營業收入

 

由於毛利的計算為銷貨收入扣除營業成本

因此毛利率就是用來觀察公司產品的附加價值

毛利率越高,也代表產品越具競爭力

 

營業利益率=營業淨利/營業收入

 

營業利益率與毛利率的差別在於加計生產過程中所耗用的一切成本

代表的意義是每創造一元營收能得到的獲利

是衡量本業獲利能力的指標

 

稅後純益率=(營業淨利 營業外損益-所得稅費用)/營業收入

 

與營業利益率的差別在於稅後純益率加計業外損益與所得稅

業外損益就如同企業經營本業之外的副業

經營的好壞,成果都會影響到企業最終的損益

因此稅後純益率,也是衡量企業最終獲利能力的指標

 

藉由財報三率挑潛力股

 

現在起到三月底的每一天

上市櫃公司將陸續公布財報資訊

因此,這個時間點便顯得格外關鍵

尤其,若能搭配成長的營收

順勢走出一波行情的機會就更高了!

 

以我個人為例

每天緊盯財報公布資訊是基本功課

 

 



 

以3/6公布的禾伸堂(3026)為例:

 

 

 

 

從財報三率的成長性(圖中紅色柱體)
不難發現最新一季的財報三率

相較於去年同期有不小的增幅

代表營運動能持續轉強

 

再觀察營收與股價的表現

 

 

 

 

受到營運轉強、財報利多激勵

目前股價位在所有均線之上

二月份營收大抵持平

後續若能持續放大營收數字

股價仍有創新高的機會

 

總結,近期的選股策略

無外乎從兩大面向著手

1.財報三率出現較去年同期正成長

2.營收YOY轉強

符合這兩項特徵的個股

除了可以降低大盤疲弱的影響

一但行情止跌反彈

也往往是盤面的主流熱門股




創作者介紹
創作者 陳相州 的頭像
陳相州

股添樂

陳相州 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()